Fastighetsdata: Minskar efterfrågan på bolån när köpare svarar på höga räntor, lågt utbud?

Huvudpunkter

Ansökningarna om bolån sjönk med 1.9 % från föregående vecka till veckan som slutade den 2 december, med många potentiella bostadsköpare som förväntas vänta för att se hur denna veckas räntehöjningsmeddelanden kommer att se ut.
Bolåneräntorna sjönk för fjärde veckan i rad på positiv inflationsdata, men potentiella bostadsköpare är fortfarande försiktiga med volatila bolåneräntor som drivs av Feds aggressiva räntehöjningar.
Försäljningen av befintliga bostäder föll med 4.6 % i oktober, vilket gör det till den femte månaden i rad med nedgångar.
Vi såg huspriserna skjuta i höjden under pandemin när människor drog fördel av låga räntor, flydde städer och fann sig trängda på hemmakontor. Med aggressiva räntehöjningar och rädsla för en lågkonjunktur har fastighetsmarknaden förändrats 2022.
Fastighetsmarknaden har väntat sig en nedgång under en tid; Historiskt sett faller bostadspriserna när räntorna stiger. Detta var dock inte fallet 2022 på grund av en unik uppsättning omständigheter. Låt oss titta på efterfrågan på bolån för att se om den faktiskt går ner (eller upp).

Den nuvarande bostadsmarknaden

När pandemin först startade 2020 var det stor osäkerhet om vad som skulle hända med fastighetsmarknaden, eftersom ingen visste vad som väntade. När ekonomin fick ett abrupt stopp krafsade regeringen med stimulanser och sänkta räntor.
Bolåneräntorna sjönk till rekordlåga 2.65 % i januari 2021. Med låga räntor och en aldrig tidigare skådad mängd arbetare som nu arbetar hemifrån har det skett en fastighetsboom.
Men den boomen började snabbt avta. I juni 2022 nådde inflationen den högsta nivån i 40 år på 9.1 på grund av kombinationen av lättade pandemirestriktioner, störningar i leveranskedjan, en stark arbetsmarknad och astronomiska bostadspriser, så centralbanker blev inblandade. Fed har inlett en aggressiv räntehöjning för att bromsa den totala ekonomin.
Mycket har förändrats sedan 2021, då människor utnyttjade låga räntor för att komma in på fastighetsmarknaden. Bolåneräntorna steg till i genomsnitt 6.43%, då Feds ränta ligger på nästan 4%.
Många potentiella köpare vid sidan av väntar på att räntorna ska sjunka eller bostadspriserna sjunka. Många experter trodde att de höga bostadspriserna tillsammans med höjningen av bolåneräntorna skulle räcka för att bromsa fastighetsmarknaden. Inflationstalen och bostadspriserna är fortsatt envist höga, men visar tecken på att avta.

Vad händer med efterfrågan på bolån?

Volymen av bolåneansökningar minskade förra veckan med 1.9 % jämfört med föregående vecka, baserat på uppgifter från Mortgage Bankers Association. Ansökningarna om bolån för att köpa en bostad minskade med 3 % under veckan, med en total minskning på 40 % på årsbasis.
Å andra sidan minskade refinansieringsansökningarna med 86 % jämfört med föregående år trots en ökning med 5 % från föregående vecka. Bolåneräntorna har minskat något de senaste veckorna, men är fortfarande höga jämfört med åren före pandemin (mer om det i nästa avsnitt).
Dessa något lägre bolåneräntor verkar ha lockat nuvarande husägare att refinansiera, men de har inte räckt för att locka fler nya bostadsköpare. Det spekuleras om att många fokuserar på att spara med tanke på osäkerheten kring ekonomin och en eventuell lågkonjunktur.
Den genomsnittliga lånestorleken för en bolåneansökan sjönk till 387,300 2021 USD – det lägsta antalet sedan januari XNUMX. Där kommer prisindexdata för november månad att publiceras under de kommande dagarna, och dessa data kommer att spela en avgörande roll för bolåneräntorna och hur Fed går framåt med räntehöjningar.
Positivt var att inflationen sjönk till en årstakt på 7.7 % i oktober. Även om dessa siffror inte är riktigt festliga, ansåg många analytiker att det betydde att priserna äntligen hade sjunkit.

Räntan på bolånet går ner

Enligt Freddie Mac var det 30-åriga fasträntelånet i genomsnitt 6.33 % för veckan som slutade den 8 december. Denna siffra är nere från 6.49 % för en vecka sedan eftersom rapporter tyder på att envisa inflationssiffror kan komma ner från sin topp.
Sam Khater, chefsekonom på Freddie Mac, noterade att trots en betydande nedgång i bolåneräntorna förblev bostadsköparnas sentiment lågt, och det fanns ingen ökning i efterfrågan på köp med lägre räntor.
Vi kan inte heller bortse från inflationens roll i sparandet. Eftersom människor spenderar mer pengar på vardagliga föremål, kanske de inte kan spara till en handpenning så snabbt som de en gång kunde.

Problem med bostadsförsörjningen

Förra året förutspådde Realtors Riksförbund att bostadsmarknaden behövde cirka 5.8 till 6.9 miljoner nya bostäder för att tillfredsställa utbudsproblem. NAR:s chefsekonom Lawrence Yoon kommenterade: "Det finns en stark önskan om bostadsägande i det här landet, men bristen på utbud hindrar många amerikaner från att förverkliga den drömmen."
Bristen på utbud tros ha hindrat priserna från att falla mer drastiskt eftersom människor fortfarande behöver någonstans att bo. Dessa siffror kan inte ignoreras eftersom de fortsatta räntehöjningarna bara kan skada de med rörliga bolån som nu spenderar mer på sina månatliga betalningar.

Vad händer med bostadsförsäljningen?

National Association of Realtors (NAR) släppte nyligen uppgifter om bostadsförsäljning. I oktober minskade försäljningen av befintliga bostäder med 5.9 % från föregående månad. Försäljningen minskade med 28.4 % jämfört med föregående år, från 6.19 miljoner i oktober 2021. Fastigheterna var kvar på marknaden i cirka 21 dagar i oktober, en ökning med flera dagar från de 19 dagarna i september. Det är också värt att nämna att första bostadsköpare stod för 28 % av försäljningen i oktober.
Den årliga andelen förstagångsköpare nådde 26 %, den lägsta siffran sedan NAR började spåra data. Det spekuleras mycket eftersom många potentiella bostadsköpare helt enkelt valt att investera i andra fastigheter.
Enligt andra uppgifter som släppts av NAR, föll pågående bostadsförsäljningar i oktober med 4.6 % från föregående månad, vilket markerar den femte månaden i rad med nedgångar. Väntande bostadsförsäljningsdata är avgörande eftersom en försäljning listas som väntande när affären har undertecknats men affären inte har gått igenom. Det fanns problem med människor som kvalificerade sig för bolån på grund av de högre räntorna.
Nystarterna minskade också med 8.8 % i oktober på årsbasis. Denna minskning berodde på stigande byggpriser, den totala prisökningen i ekonomin och fluktuerande bolåneräntor. USA:s förste vice chefekonom Odette Koshi avslöjade att priserna på byggmaterial som plywood, stål och betong alla var mycket högre än de var under den pre-pandemiska eran. Koshi talade också om hur den genomsnittliga timinkomsten inom byggbranschen steg med 6.6 % i oktober på årsbasis. Ökningen av byggpriserna och minskningen av bostadslåneansökningar ledde till att byggare drog sig tillbaka. Räntehöjningen påverkar också uppnåendet av bostäder.
Dessutom föll bostadsbyggarnas sentiment på småhusmarknaden till den lägsta nivån sedan juni 2012. Eftersom byggare möter problem med arbetskrafts- och materialkostnader som leder till lägre efterfrågan, steg National Association of Home Builders index till 33 i oktober. Detta är den 11:e månadsnedgången i rad i detta index.

Vad väntar oss 2023?

Många experter har hört av sig med förutsägelser om vad vi kan förvänta oss av fastighetsmarknaden 2023. Morgan Stanley förväntar sig att bostadspriserna ska sjunka med 10 % från juni 2022 till 2024. Så även om de inte förväntar sig en fastighetskrasch, förväntar de sig en marknadskorrigering.
Redfin släppte nyligen sina fastighetsprognoser för 2023, där de delade att de förväntade sig att 30-åriga bolåneräntor sakta skulle sjunka tills de når 5.8% mot slutet av året.

Hur ska du investera?

Att döma av nedgången i bolåneansökningar är efterfrågan mindre, vilket på sikt kan leda till lägre priser på bostadsmarknaden. Om du funderar på att köpa fastigheter inom en snar framtid kanske du inte är säker på hur du ska investera dina pengar medan du väntar på att priserna ska sjunka.

Slutsats

När räntehöjningarna fortsätter finns det oro för att ekonomin kan tippa in i en recession. Allt vi med säkerhet vet är att marknaderna kommer att ägna stor uppmärksamhet åt veckans KPI-data för att se om räntehöjningar har gjort tillräckligt för att kyla ekonomin totalt sett.
Om räntehöjningarna fortsätter som Fed har indikerat, kommer bolåneräntorna att fortsätta att vara volatila under den närmaste framtiden, vilket säkerligen kommer att påverka efterfrågan på bolån.