Hinder för husköpare: Varför så många kämpar för att ha råd med ett hem år 2025

En färsk analys från JPMorgan Chase ger en tuff bild för förstagångsköpare på dagens fastighetsmarknad. Tack vare en kombination av stigande huspriser och högre räntor efter pandemin har vägen till att äga ett hem blivit dyrare och svårare än den har varit på årtionden.

År 2019 förväntade sig väldigt få att huspriserna skulle stiga dramatiskt – bara 1 av 5 respondenter i en undersökning från New York Fed trodde att de skulle stiga med mer än 20 % på fem år. Men i december 2024 hade huspriserna stigit med nästan 50 %. Samtidigt steg bolåneräntorna från cirka 3.7 % till nästan 7 %, vilket mer än fördubblar den månatliga kostnaden för att köpa ett hem.

Även om yngre köpare tenderar att se snabbare inkomsttillväxt har lönerna inte hållit jämna steg. Mellan 2019 och 2024 ökade medianinkomsten för amerikaner i åldern 25–44 år med 41 %. Men när man tar hänsyn till inflationen blir den tillväxten otillräcklig. Som ett resultat krävs det nu mer inkomst än någonsin för att ha råd med ett förstahandshus och folk väntar längre. Faktum är att medelåldern för en förstagångsköpare nådde en rekordhög ålder på 38 år förra året, enligt National Association of Realtors.

Bolånebetalningar som förbrukar en större del av inkomsten

JPMorgan-rapporten visar att köpare år 2024 i genomsnitt behövde spendera cirka 45 % mer av sin inkomst på bolånebetalningar än de gjorde år 2019. För de i åldern 25–44 innebar det att 58 % av deras månadsinkomst gick till bostäder förra året, nästan dubbelt så mycket som de 30 % som sågs fem år tidigare.

Dessutom var dessa överkomlighetsproblem inte begränsade till större stadscentra. Förorter och småstäder drabbades hårdast. I takt med att distansarbete gav fler människor friheten att flytta ut ur storstäderna ökade efterfrågan på mer överkomliga marknader, vilket drev upp priserna i områden som historiskt sett erbjöd bättre värde.

Men även med mer blygsamma inkomster i dessa områden kunde köpare inte hålla jämna steg med de stigande kostnaderna. Den förändringen belyser ett djupare problem: medan inkomster och huspriser vanligtvis stiger samtidigt över tid, har den balansen brustit under senare år.

Historisk kontext: Inkomsttillväxt kontra huspriser

Historiskt sett har hushållens inkomster stigit tillräckligt snabbt för att kompensera för ökningar i bostadsvärden. Under de flesta femårsperioder sedan 1970-talet har inkomsttillväxten överstigit bostadspristillväxten. Låga räntor bidrog också till att hålla bolånekostnaderna hanterbara under stora delar av de senaste fyra decennierna.

Men den trenden vände under åren efter pandemin. Mellan 2019 och 2024 översteg högre huspriser och bolåneräntor inkomsttillväxten med stor marginal. Hushåll som en gång kunde tänja på sina budgetar för att köpa ett hem befinner sig nu i en situation där de är utklassade – även i regioner med lägre kostnader.

Regionala trender och marknadsförändringar

Lokala inkomster och befolkningsförändringar spelade en stor roll i att driva priserna. Marknader som lockade fler höginkomsttagare såg större pristillväxt. Samtidigt upplevde områden som redan ansågs dyra 2019 mindre prisuppgång under de kommande fem åren.

JPMorgans analys använde femårsfönster för att bättre återspegla hur lång tid det tar för de flesta köpare att förbereda sig ekonomiskt för att äga ett hus. Den införlivade även skattedata och lönetrender för att spåra överkomlighet på en mer detaljerad nivå.

Viktiga resultat inkluderar:

• Bolånebetalningarna för den genomsnittliga köparen har ökat med 45 % sedan 2019.
• Amerikaner under 45 år spenderar nu mer än hälften av sin inkomst på bostäder.
• Överkomligheten minskade mer på landsbygden och i förortsområden än i storstäder.
• Inkomsttillväxten kunde inte hålla jämna steg med de stigande huspriserna i de flesta regioner.

Förmögenhetsskillnader och ekonomisk påverkan

Krisen med överkomliga kostnader har drabbat hushåll med lägre inkomster hårdast, av vilka många inte äger bostäder eller har betydande investeringar. I takt med att fastighets- och aktievärdena steg kraftigt under återhämtningen efter pandemin, såg rikare hushåll med tillgångar på dessa marknader vinster, medan de med pengar kontant eller lägre riskinvesteringar såg sin köpkraft minska.

Uppgifterna visar också en växande klyfta mellan husägare som ägt sina bostäder länge och nya köpare. De som köpte före 2020 har gynnats av aktietillväxt och låga räntor. Däremot står köpare som kom in på marknaden 2022 eller senare inför höga priser och högre månadsbetalningar.

I takt med att överkomliga priser minskar ökar den ekonomiska ojämlikheten, vilket kan påverka den allmänna uppfattningen och det ekonomiska förtroendet generellt. Medan många faktorer formar fastighetsmarknaden blir effekterna av stigande bostadskostnader svårare att ignorera. För direkt finansieringskonsultation eller bolånealternativ för dig, besök 👉 Nadlan Capital Group.